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﹣2019 年业绩预告符合预期,乐宜嘉热水器总部电话,家电维修需要掌握哪些知识,主营业务未来两年在下游弱复苏的预期下料将稳步增长,家电售卖维修广告词编写,EV 电机业务增长确定性高迎估值提升,维持﹣2019-2021 年归母净利润预测9.8/11.0/12.4 亿元,对应PE17/15/13 倍,维持目标价17.31元,维持“买入”评级。
﹣预告2019 年扣非/归母净利润约7.01/9.78 亿元(+19.51%/53.58% YoY)。
﹣发布2019 年度业绩预告,预计实现(未经审计,下同)扣非/归母净利润约7.01/9.78 亿元(+19.51%/53.58% YoY),符合预期。其中非经常损益系2019年中报公告的原列入可供出售金融资产项目核算的红相股份等金融资产,维修电工合理化建议,附近有电器修理店,重新划分至长期股权投资科目,本期所产生的公允价值变动收益预计为2.54 亿元。
下游维持较高景气度,水电维修服务部,电气故障排查的一般过程,主营业务稳步增长。﹣主营业务为工业高、低压电机和日用微特电机。根据HIS markit 数据,﹣目前占全球工业电机市场份额约7-8%,仅次于ABB 的10-11%,全球排名第二。受益下游行业维持较高景气度,家电维修不想干了,支撑﹣业务稳步增长。预计未来两年下游油气煤行业将延续弱复苏态势,电工维修教程,乐宜嘉售后维修电话,叠加工业电机巨头ABB、西门子战略转型,﹣工业电机业务有望维持稳定增长。
日用微特电机方面,﹣主要客户为海外知名空调厂商如大金、三菱、开利、Goodman 等,叠加高附加值变频产品比例增加,家电维修视频教程120集,向阳春电器维修批发怎么样,有望迎来业绩快速增长。
EV 电机业务订单“流量入口”模式+充沛在手订单享受估值提升。﹣与全球顶级Tier1 采埃孚拟成立“双排他性”汽车电机JV,空调维修介绍,上门维修电工收费,家电维修能自学吗,空调器维修,专注于电机本体制造,家用电器保修,简单家电维修广告图片,空调器维修,覆盖MHEV、PHEV、BEV 多种动力形式。﹣核心竞争力在于性价比,有望成为汽车电机里的“富士康”。采埃孚电驱动客户包括奔驰、宝马、FCA 等高端品牌,排除故障的步骤,该JV 为﹣打开EV 电机订单“流量入口”。从采埃孚公告的订单数目估算,未来10 年JV 在手订单约320 亿元,业绩增长确定性高。﹣EV 电机业务有望享受估值提升。
风险因素:合资﹣落地不及预期,订单落地不及预期,家电维修入门知识,材料成本上升超预期。
投资建议:﹣2019 年业绩预告符合预期,主营业务未来两年在下游弱复苏的预期下料将稳步增长,家电维修行业如何发展,家电清洗活动方案微信,EV 电机业务增长确定性高迎估值提升,编写家电清洗广告语,家电维修一般上门费多少,乐宜嘉热水器总部电话,网络加载中图片,维持﹣2019-2021 年归母净利润预测9.8/11.0/12.4 亿元,振鹏开水器维修,电器维修万能仪器,对应PE17/15/13 倍,维持目标价17.31 元,家用电器维修技术免费下载,维持“买入”评级。
(整理:溆浦县空调维修培训学校)
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